ELITE Basket Bond: la raccolta fondi del futuro

Nel mese di dicembre 2017, ELITE ha lanciato il primo Basket Bond, una soluzione innovativa concepita in collaborazione con Banca Finint per supportare l’accesso alla raccolta fondi da parte di aziende in forte crescita e con performance elevate partecipanti al programma ELITE.

 

 

“Tradizionalmente le piccole e medie imprese ottengono le risorse necessarie per la conduzione delle proprie attività e la realizzazione dei propri investimenti accedendo ai canali bancari convenzionali” spiega Marcello Maienza, partner dello Studio Legale RCC, che ha prestato l’assistenza legale per la prima emissione Basket Bond. “La crisi finanziaria degli ultimi anni, che ha condotto a una contrazione della concessione di prestiti da parte del sistema bancario, ha evidenziato come sia importante per le aziende variare le fonti di finanziamento, al fine di assicurarsi il capitale necessario per la conduzione delle proprie attività in periodi di stress.”

L’emissione di obbligazioni di durata decennale e di importo totale pari a euro 122 milioni vede coinvolte 10 società inserite nel programma ELITE: Damiano, Irritec, L. Molteni & C. dei F.lli Alitti, M.E.P. Macchine Elettroniche Piegatrici, Objectway Group, Peuterey, Radio Dimensione Suono, Svas Biosana, Tecnocap e Officine Metallurgiche G. Cornaglia. Ciascuna di queste società ha emesso obbligazioni con caratteristiche analoghe, quali il tasso e la durata, ma per importi diversi. Le singole obbligazioni sono state raggruppate in un’operazione di cartolarizzazione condotta da uno Special Purpose Vehicle (SPV), che ha emesso un’unica tipologia di titoli garantiti, ossia azioni garantite dalle società emittenti. L’SPV è stato costituito, organizzato e gestito da Banca Finint, leader del mercato nella strutturazione e gestione delle cartolarizzazioni.

 

Un nuovo modello di raccolta fondi

Quale strumento alternativo di raccolta fondi, ELITE Basket Bond ha il potenziale per supportare la crescita, consentendo alle aziende di avvicinarsi al mercato azionario. La prima emissione ha riunito società di sette regioni, ciascuna operante in un settore diverso, con un totale di oltre 4.000 dipendenti e un valore complessivo di 1 miliardo di euro.

Molte di queste aziende vantano una lunga storia e sono orgogliose del loro passato. Una di queste è il Gruppo Cornaglia, produttore di componenti per auto, la cui costituzione risale al 1916. “Per una società tradizionale come la nostra, entrare nel programma ELITE significa voler cambiare qualcosa”, afferma il CEO Tommaso Cornaglia. “Dal punto di vista della raccolta fondi, abbiamo sempre avuto un approccio tradizionale. Eravamo convinti che il nostro rapporto con le banche fosse il fulcro della nostra strategia finanziaria, e l’accesso al prestito l’operazione più estrema che potessimo compiere. Quando ci siamo uniti a ELITE ci siamo resi conto di essere in grado di fare qualcosa di diverso.”

Come spiega Maienza, un elemento chiave che rende diverso ELITE Basket Bond dai veicoli tradizionali di raccolta fondi è rappresentato dalle garanzie fornite in forma mutualistica dalle società emittenti. “Ciascuna società emittente inserita nel programma ELITE non solo garantisce i propri obblighi di pagamento, ma anche quelli delle altre società emittenti. Questo elemento consente di mitigare in misura sostanziale il rischio di credito del paniere e, di conseguenza, ciascuna azienda ha potuto beneficiare di un finanziamento a lungo termine a costi convenienti”, afferma.

 

Le stelle di domani

Per il Gruppo Cornaglia, ELITE Basket Bond non solo ha offerto l’accesso alla raccolta di capitali, ma anche altri benefici meno tangibili. “E’ qualcosa di nuovo non solo per noi, ma anche per il mercato - è qualcosa di unico”, afferma Cornaglia. “Al momento non è nostra intenzione quotarci e il livello di fondi offerti è sufficiente per la nostra crescita. ELITE offre qualcosa di diverso alle società come la nostra, che desiderano migliorare la propria reputazione e visibilità sul mercato. Per noi è lo strumento perfetto.”

Anche i vantaggi per gli investitori sono considerevoli: non ultimo l’accesso a un portafoglio diversificato di società inserite nel programma ELITE. La struttura di ELITE Basket Bond si fonda sull’eccellenza di queste imprese, ne rafforza il valore e la presenza sui mercati dei capitali internazionali. E rappresenta un’opportunità straordinaria per gli investitori, che possono finanziare le stelle di domani.